Uma leitura calma do Bitcoin, sem o barulho de sempre.
Nesta semana a leitura subiu um nível, de 8 para 10 de 14. No mês, a leitura se mantém construtiva: mais do quadro pende a favor do preço do que contra. O que estamos observando: se o dólar afrouxa o aperto, e se a própria bolsa segue firme.
O ambiente subiu de Defensivo para Neutro / Misto no fechamento mensal de julho: o Bitcoin subiu cerca de 7% no mês, para US$ 62.814, retomando sua SMA de 50 meses um mês após o primeiro rompimento do ciclo, enquanto o RSI mensal virou para cima, de 40,8 para 43,2. A estrutura intermediária segue rompida — o preço ainda está cerca de 20% abaixo da EMA de 20 meses — e o Stoch-RSI mensal escorregou para logo abaixo do seu limiar de sobrevenda, devolvendo o ponto que o momentum de curto prazo vinha segurando. O quadro macro se dividiu: o dólar cedeu abaixo da tendência de 20 semanas pela primeira vez em meses, enquanto os juros americanos de 10 anos firmaram ainda mais acima da tendência; a liquidez global (M2) segue expandindo a cerca de 5,5% ao ano. A força relativa virou nesta semana: o Bitcoin retomou a tendência de 20 semanas contra o ouro (razão 16,94 vs 15,29) e voltou a ficar à frente no par com o Nasdaq, enquanto o próprio Nasdaq segue acima da tendência — as três leituras relativas agora registram, e é isso que leva o composto semanal a Construtivo. A leitura estrutural é a do fechamento mensal de 31 de julho, pela regra de candle confirmado do motor; a próxima reavaliação mensal é o fechamento de 31 de agosto. A demanda institucional manteve seus dois pontos: mais uma semana de emissões líquidas dos ETFs à vista (cerca de US$ 483 milhões pelo método de cotas) manteve 3 dos últimos 4 agregados semanais positivos.
A estrutura do Bitcoin está dividida: a tendência de longo prazo e o momentum mensal ainda se sustentando, a tendência de médio prazo e o momentum de curto prazo enfraquecendo (3 de 6 pontos).
O fechamento de julho em $62.814 está cerca de 20% abaixo da EMA de 20 meses ($78.490) — a estrutura de médio prazo está rompida.
O fechamento de julho em $62.814 segue cerca de 5% acima da SMA de 50 meses ($59.963) — a tendência estrutural de longo prazo está intacta.
O RSI mensal melhorou para 43, vindo de 41 — o momentum está virando para cima.
O Stoch-RSI mensal (%K) em 9 está abaixo do piso de 10 — o momentum de curto prazo está esgotado.
As condições macro estão mistas: o dólar e a liquidez do lado favorável, os juros do lado restritivo (2 de 3 pontos).
O índice amplo do dólar em 119 está abaixo da EMA de 20 semanas (120), com RSI 44 — um dólar mais fraco favorece ativos de risco.
O juro americano de 10 anos em 4,68% segue acima da tendência de 20 semanas (4,51%) — os juros ainda não cederam.
A oferta monetária M2 dos EUA cresce 5,5% em 12 meses e subiu no mês — o pano de fundo de liquidez está em expansão.
A demanda institucional está entrando: as emissões dos ETFs à vista superaram os resgates na maioria das semanas recentes (2 de 2 pontos).
As emissões dos ETFs à vista superaram os resgates em 3 das últimas 4 semanas (método de cotas) — a demanda institucional está entrando.
O Bitcoin lidera seus referenciais: supera o ouro e a Nasdaq na tendência semanal (3 de 3 pontos).
A razão BTC/Ouro em 16,941 segue acima da tendência de 20 semanas (15,294) — o Bitcoin supera o ativo defensivo.
A razão BTC/Nasdaq em 2,992 segue acima da tendência de 20 semanas (2,660) — o Bitcoin lidera os ativos de risco.
O Nasdaq em 26.180 segue acima da tendência de 20 semanas (25.439) — o mercado de risco mais amplo está estruturalmente saudável.
| Data | Score | Regime |
|---|---|---|
| 2026-07-11 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-26 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-27 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-08-03 | 4 | DEFENSIVE |
| 2026-08-04 | 7 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-10 | 6 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-17 | 8 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-24 | 10 | CONSTRUCTIVE |
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