Una lectura serena de Bitcoin, sin el ruido de siempre.
Una semana estable — todavía 12 de 14. En el mes, la lectura es muy favorable: casi todo lo que seguimos sostiene el precio. Lo que observamos: si el dólar afloja su presión, y si la propia bolsa se mantiene firme.
El mes cambió, así que el bloque estructural se reevaluó con el cierre del 30 de septiembre, y las cuatro lecturas mensuales se mantuvieron con más margen que hace un mes. El precio cerró en 83.554 $, alrededor de un 6,4% más en el mes: alrededor de un 5,8% por encima de la línea de 20 meses (78.978 $), donde hace un mes apenas estaba por encima, y alrededor de un 34% por encima de la línea de 50 meses (62.342 $). El RSI mensual subió a 53,1 desde 50,9, y el Stoch-RSI %K mensual marca 27,6 frente a un suelo de 10. Seis de seis puntos, las mismas cuatro lecturas, ahora con márgenes claros en lugar de finos.
El bloque macro no se movió. El dólar y el bono estadounidense a 10 años siguen leyendo sus valores del 25 de septiembre: el dólar en 120,33 frente a una tendencia de 119,37 (un 0,80% por encima, momento en 56), y el bono a 10 años en el 5,17% frente a una tendencia del 4,70%. Ambos trabajan en contra del precio. La liquidez aún lee el dato de agosto, con una expansión anual cercana al 5,7% y 124,9 mm$ añadidos en el mes. Uno de tres puntos, sin cambios.
Los dos últimos grupos conservaron sus puntos, con un cuadro mixto por debajo. La semana más reciente de ETF al contado fue de creación por unos 362 M$, así que las cuatro semanas del periodo marcan +548 M$, -236 M$, +1.182 M$ y +362 M$: tres de cuatro en positivo, todavía justo el umbral de tres de la señal, con la semana de reembolso aún dentro del periodo. La ventaja de Bitcoin frente al oro se amplió hasta el 20,3% (20,30 contra una tendencia de 16,88), mientras que su ventaja frente al Nasdaq se estrechó hasta el 9,3% (3,11 contra 2,84); el propio Nasdaq se mantuvo un 4,5% por encima de su tendencia (27.191 frente a 26.018). Doce de catorce, Muy favorable, con el fondo macro todavía como el lado más débil del cuadro.
La estructura de Bitcoin es sólida: el precio mantiene sus líneas de tendencia mensuales y el impulso confirma (6 de 6 puntos).
El cierre de septiembre en $83.554 se mantiene alrededor de un 6% por encima de la EMA de 20 meses ($78.978); la estructura de medio plazo sigue intacta.
El cierre de septiembre en $83.554 se mantiene alrededor de un 34% por encima de la SMA de 50 meses ($62.342); la tendencia estructural de largo plazo sigue intacta.
El RSI mensual mejoró a 53 desde 51; el impulso está girando al alza.
El Stoch-RSI mensual (%K) en 28 se mantiene sobre el suelo de 10; el impulso de corto plazo no ha capitulado.
Las condiciones macro son mixtas: la liquidez del lado favorable, el dólar y los rendimientos del lado restrictivo (1 de 3 puntos).
El índice amplio del dólar en 120 sigue por encima de su EMA de 20 semanas (119), con RSI 56; un dólar firme mantiene restrictivo el entorno macro.
El rendimiento estadounidense a 10 años en 5,17% sigue por encima de su tendencia de 20 semanas (4,70%); los rendimientos aún no ceden.
La masa monetaria M2 de EE. UU. crece un 5,7% interanual y subió en el mes; el trasfondo de liquidez se expande.
La demanda institucional está entrando: las creaciones de los ETF al contado superaron los reembolsos en la mayoría de las semanas recientes (2 de 2 puntos).
Las creaciones de los ETF al contado superaron los reembolsos en 3 de las últimas 4 semanas (método de participaciones); la demanda institucional está entrando.
Bitcoin lidera sus referencias: supera al oro y al Nasdaq en la tendencia semanal (3 de 3 puntos).
La ratio BTC/Oro en 20,301 se mantiene sobre su tendencia de 20 semanas (16,878); Bitcoin supera al activo defensivo.
La ratio BTC/Nasdaq en 3,108 se mantiene sobre su tendencia de 20 semanas (2,843); Bitcoin lidera los activos de riesgo.
El Nasdaq en 27.191 se mantiene sobre su tendencia de 20 semanas (26.018); el mercado de riesgo más amplio está estructuralmente sano.
| Fecha | Score | Régimen |
|---|---|---|
| 2026-07-11 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-26 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-27 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-08-03 | 4 | DEFENSIVE |
| 2026-08-04 | 7 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-10 | 6 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-17 | 8 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-24 | 10 | CONSTRUCTIVE |
| 2026-08-31 | 10 | CONSTRUCTIVE |
| 2026-09-07 | 13 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-09-15 | 13 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-09-21 | 13 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-09-29 | 12 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-10-05 | 12 | VERY_FAVORABLE |
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