Una lectura serena de Bitcoin, sin el ruido de siempre.
Esta semana la lectura subió un nivel, de 8 a 10 de 14. En el mes, la lectura se mantiene constructiva: la balanza sigue inclinada a favor del precio. Lo que observamos: si el dólar afloja su presión, y si la propia bolsa se mantiene firme.
El entorno subió de Defensivo a Neutral / Mixto en el cierre mensual de julio: Bitcoin subió cerca de un 7% en el mes, hasta 62.814 dólares, recuperando su SMA de 50 meses un mes después de la primera ruptura del ciclo, mientras el RSI mensual giró al alza de 40,8 a 43,2. La estructura intermedia sigue rota — el precio aún está en torno a un 20% por debajo de su EMA de 20 meses — y el Stoch-RSI mensual resbaló justo por debajo de su umbral de sobreventa, devolviendo el punto que el momentum de corto plazo venía sosteniendo. El cuadro macro se dividió: el dólar cedió por debajo de su tendencia de 20 semanas por primera vez en meses, mientras los rendimientos americanos a 10 años se afirmaron aún más por encima de la tendencia; la liquidez global (M2) sigue expandiéndose en torno a un 5,5% interanual. La fuerza relativa giró esta semana: Bitcoin recuperó su tendencia de 20 semanas frente al oro (ratio 16,94 vs 15,29) y volvió a situarse por delante en el par con el Nasdaq, mientras el propio Nasdaq se mantiene por encima de la tendencia — las tres lecturas relativas ya registran, y eso es lo que lleva el compuesto semanal a Constructivo. La lectura estructural corresponde al cierre mensual del 31 de julio, según la regla de vela confirmada del motor; la próxima reevaluación mensual es el cierre del 31 de agosto. La demanda institucional mantuvo sus dos puntos: otra semana de creaciones netas de los ETF al contado (unos 483 millones de USD por el método de participaciones) mantuvo 3 de los últimos 4 agregados semanales en positivo.
La estructura de Bitcoin está dividida: la tendencia a largo plazo y el impulso mensual aún aguantando, la tendencia a medio plazo y el impulso a corto plazo flaqueando (3 de 6 puntos).
El cierre de julio en $62.814 está alrededor de un 20% por debajo de la EMA de 20 meses ($78.490); la estructura de medio plazo está rota.
El cierre de julio en $62.814 se mantiene alrededor de un 5% por encima de la SMA de 50 meses ($59.963); la tendencia estructural de largo plazo sigue intacta.
El RSI mensual mejoró a 43 desde 41; el impulso está girando al alza.
El Stoch-RSI mensual (%K) en 9 está bajo el suelo de 10; el impulso de corto plazo está agotado.
Las condiciones macro son mixtas: el dólar y la liquidez del lado favorable, los rendimientos del lado restrictivo (2 de 3 puntos).
El índice amplio del dólar en 119 está por debajo de su EMA de 20 semanas (120), con RSI 44; un dólar más débil favorece a los activos de riesgo.
El rendimiento estadounidense a 10 años en 4,68% sigue por encima de su tendencia de 20 semanas (4,51%); los rendimientos aún no ceden.
La masa monetaria M2 de EE. UU. crece un 5,5% interanual y subió en el mes; el trasfondo de liquidez se expande.
La demanda institucional está entrando: las creaciones de los ETF al contado superaron los reembolsos en la mayoría de las semanas recientes (2 de 2 puntos).
Las creaciones de los ETF al contado superaron los reembolsos en 3 de las últimas 4 semanas (método de participaciones); la demanda institucional está entrando.
Bitcoin lidera sus referencias: supera al oro y al Nasdaq en la tendencia semanal (3 de 3 puntos).
La ratio BTC/Oro en 16,941 se mantiene sobre su tendencia de 20 semanas (15,294); Bitcoin supera al activo defensivo.
La ratio BTC/Nasdaq en 2,992 se mantiene sobre su tendencia de 20 semanas (2,660); Bitcoin lidera los activos de riesgo.
El Nasdaq en 26.180 se mantiene sobre su tendencia de 20 semanas (25.439); el mercado de riesgo más amplio está estructuralmente sano.
| Fecha | Score | Régimen |
|---|---|---|
| 2026-07-11 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-26 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-27 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-08-03 | 4 | DEFENSIVE |
| 2026-08-04 | 7 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-10 | 6 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-17 | 8 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-24 | 10 | CONSTRUCTIVE |
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