Ein ruhiger Blick auf Bitcoin, ohne den Lärm.
Eine ruhige Woche — weiterhin 12 von 14. Im Monat ist die Lage sehr günstig: Fast alles, was wir verfolgen, stützt den Preis. Worauf wir achten: ob der Dollar seinen Griff lockert und ob der Aktienmarkt selbst stabil bleibt.
Der Monat hat gewechselt, also wurde der strukturelle Block auf dem Schluss vom 30. September neu bewertet, und alle vier Monatswerte hielten mit mehr Spielraum als vor einem Monat. Der Preis schloss bei 83.554 $, rund 6,4% im Monatsplus: rund 5,8% über der 20-Monats-Linie (78.978 $), wo er vor einem Monat nur knapp darüber lag, und rund 34% über der 50-Monats-Linie (62.342 $). Der Monats-RSI stieg auf 53,1 von 50,9, der monatliche Stoch-RSI %K steht bei 27,6 gegenüber einer Schwelle von 10. Sechs von sechs Punkten, dieselben vier Werte, jetzt mit klaren statt dünnen Abständen.
Der Makro-Block hat sich nicht bewegt. Der Dollar und die US-Rendite auf zehn Jahre lesen beide weiterhin ihre Werte vom 25. September: der Dollar bei 120,33 gegenüber einem Trend von 119,37 (0,80% darüber, Momentum 56) und die Rendite bei 5,17% gegenüber einem Trend von 4,70%. Beide arbeiten gegen den Preis. Die Liquidität liest weiterhin den August-Wert, rund 5,7% Jahresausweitung mit 124,9 Mrd. $ im Monat. Einer von drei Punkten, unverändert.
Die letzten beiden Gruppen hielten ihre Punkte, darunter mit gemischtem Bild. Die jüngste Spot-ETF-Woche war eine Schöpfung von rund 362 Mio. $, damit lauten die vier Wochen des Zeitraums +548 Mio. $, -236 Mio. $, +1.182 Mio. $ und +362 Mio. $: drei von vier positiv, weiterhin genau die Schwelle des Signals von drei, und die Rücknahmewoche liegt noch im Zeitraum. Der Vorsprung von Bitcoin gegen Gold wuchs auf 20,3% (20,30 gegenüber einem Trend von 16,88), während der Vorsprung gegen den Nasdaq auf 9,3% schrumpfte (3,11 gegenüber 2,84); der Nasdaq selbst hielt sich 4,5% über seinem eigenen Trend (27.191 gegenüber 26.018). Zwölf von vierzehn, Sehr günstig, mit dem Makro-Umfeld weiterhin als der schwächeren Seite des Bildes.
Bitcoins Struktur ist solide: Der Preis hält seine monatlichen Trendlinien und das Momentum stützt (6 von 6 Punkten).
Der September-Schluss bei $83.554 hält sich rund 6% über dem 20-Monats-EMA ($78.978) — die mittelfristige Struktur bleibt intakt.
Der September-Schluss bei $83.554 hält sich rund 34% über dem 50-Monats-SMA ($62.342) — der langfristige Strukturtrend ist intakt.
Der Monats-RSI verbesserte sich auf 53 von 51 — das Momentum dreht nach oben.
Der monatliche Stoch-RSI (%K) bei 28 hält sich über der 10er-Marke — das kurzfristige Momentum hat nicht kapituliert.
Die Makro-Bedingungen sind gemischt: die Liquidität auf der unterstützenden Seite, der Dollar und die Renditen auf der restriktiven Seite (1 von 3 Punkten).
Der breite Dollar-Index bei 120 hält sich über seinem 20-Wochen-EMA (119), RSI 56 — ein fester Dollar hält das Makro-Umfeld restriktiv.
Die 10-jährige US-Rendite bei 5,17% hält sich über ihrem 20-Wochen-Trend (4,70%) — die Renditen haben noch nicht nachgegeben.
Die US-Geldmenge M2 wächst 5,7% im Jahresvergleich und legte im Monat zu — das Liquiditätsumfeld expandiert.
Die institutionelle Nachfrage fließt: Zuflüsse in die Spot-ETFs überwogen die Abflüsse in den meisten der letzten Wochen (2 von 2 Punkten).
Bei den Spot-ETFs überwogen die Anteilsschöpfungen in 3 der letzten 4 Wochen (Anteilszahl-Methode) — institutionelle Nachfrage fließt zu.
Bitcoin führt seine Vergleichsmaßstäbe an: Im Wochentrend läuft es Gold und dem Nasdaq voraus (3 von 3 Punkten).
Das BTC/Gold-Verhältnis bei 20,301 hält sich über seinem 20-Wochen-Trend (16,878) — Bitcoin läuft dem defensiven Anlagegut voraus.
Das BTC/Nasdaq-Verhältnis bei 3,108 hält sich über seinem 20-Wochen-Trend (2,843) — Bitcoin führt die Risikoanlagen an.
Der Nasdaq bei 27.191 hält sich über seinem 20-Wochen-Trend (26.018) — der breitere Risikomarkt ist strukturell gesund.
| Datum | Score | Regime |
|---|---|---|
| 2026-07-11 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-26 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-07-27 | 3 | DEFENSIVE |
| 2026-08-03 | 4 | DEFENSIVE |
| 2026-08-04 | 7 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-10 | 6 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-17 | 8 | NEUTRAL_MIXED |
| 2026-08-24 | 10 | CONSTRUCTIVE |
| 2026-08-31 | 10 | CONSTRUCTIVE |
| 2026-09-07 | 13 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-09-15 | 13 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-09-21 | 13 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-09-29 | 12 | VERY_FAVORABLE |
| 2026-10-05 | 12 | VERY_FAVORABLE |
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